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Q&A
- ＭＢＯ後の経営体制はどうなるのでしょうか？
- ＭＢＯ実行時には、個人でどのくらいの出資をしなくてはならないのでしょうか？また、株主構成はどうなるのでしょうか？
- 買収のために銀行から借入をすると聞きましたが、連帯保証などを行わなくてはならないのでしょうか？
- 事業部門でのＭＢＯを考えておりますが、ＭＢＯ後の管理部門（経営・総務）が存在しません。どうしたらよいのでしょうか？
- ＭＢＯが実行された後、株式上場や売却までの期間は何年くらいを想定しているのでしょうか？
- ＭＢＯの相談をする際に準備しておく必要があるものは何でしょうか？
- ファンドの出資者には、どのような方がいるのでしょうか？
- ＭＢＯを決断してから、実際にＭＢＯが実行されるまでにはどのくらいの期間がかかるのでしょうか？
- ＭＢＯのDue-diligenceの内容はどのようなものなのでしょうか？
- ＭＢＯ後の経営体制はどうなるのでしょうか？
- 私たちの行うＭＢＯは、事業会社による買収とは異なり、経営陣の方のお考えを尊重させていただきながら企業価値向上のお手伝いをさせていただきます。そのため、投資をする前に、経営陣の方と十分な話し合いを重ね、理念を共有し、投資後の運営体制・事業計画を共に作りあげていきます。
- ＭＢＯ実行時には、個人でどのくらいの出資をしなくてはならないのでしょうか？また、株主構成はどうなるのでしょうか？
- 経営陣とご相談のうえ決めておりますが、必ず出資が必要というものではありません。ただ、これまでのケースではＭＢＯ実行の際に生じた株式売却益や退職金などを利用し、経営陣の方々が株式の一部を取得される場合がございます。ただし、新会社の資本金が数億円から数十億円となるために、数％程度となる場合が殆どです。一方で、株式を保有していない、もしくはシェアが低いといった場合におきましても、ストックオプションや新株予約権の利用などにより、経営陣の皆さまも株主として企業価値向上のメリットが享受できるようインセンティブプランを立案しております。
- 買収のために銀行から借入をすると聞きましたが、連帯保証などを行わなくてはならないのでしょうか？
- 通常、買収のために必要な資金は、対象企業の将来の利益計画をもとに金融機関から資金調達を行いますので、経営者の方々が連帯保証や担保資産の提供といった負担をする必要はありません。経営者の皆様が会社の経営にご専念いただけるよう、経済的リスクを低減する資金調達方法をとっております。
- 事業部門でのＭＢＯを考えておりますが、ＭＢＯ後の管理部門（経営・総務）が存在しません。どうしたらよいのでしょうか？
- 会社の管理体制がうまくいっているかどうかは、企業経営上の"要"とも言えます。私たちは、企業コンサルティング部門や社外のさまざまなネットワークを活用して、企業成長に合わせた適切な体制作りを支援してまいります。
- ＭＢＯが実行された後、株式上場や売却までの期間は何年くらいを想定しているのでしょうか？
- ジャフコでは、投資とその後の企業成長の支援をモットーにしております。ＭＢＯ実行後、およそ３〜５年後の株式上場や売却を目標に企業価値を最大にするためのあらゆる施策、支援を経営陣や従業員の方々と共に行なってまいります。
- ＭＢＯの相談をする際に準備しておく必要があるものは何でしょうか？
- 過去の実績と財務内容のわかるもの、そして簡単な事業計画（業績予想）をご用意ください。現在、お手もとにあるもので結構です。特に新しく作成いただく必要はございません。
- ファンドの出資者には、どのような方がいるのでしょうか？
- ジャフコの自己資金に加えて、銀行、生損保、事業会社、年金資金などの機関投資家からご出資いただいております。
- ＭＢＯを決断してから、実際にＭＢＯが実行されるまでにはどのくらいの期間がかかるのでしょうか？
- 交渉期間に左右される所が大きいのですが、資料をいただいてから株式譲渡の実行までの標準的な期間は3〜6ヵ月程度です。私どもの最短ケースは約3ヵ月で終了しております。手順につきましては、上記の「MBOのステップ」の図をご覧下さい。
- ＭＢＯのDue-diligenceの内容はどのようなものなのでしょうか？
- ＭＢＯのDue-diligenceは大きく２つの段階に分かれています。 まず、第１段階で財務データ・事業データなどの基本資料をご提出いただき、企業価値評価とＭＢＯのスキームを検討してまいります。そして、第２段階では会計士による財務精査と弁護士による法律精査を行ってまいります。手順につきましては、上記の「MBOのステップ」の図をご覧下さい。
